元末，蒙统治者横征暴敛，痛失父母的牧童徐达以劳抵债，衣食无着。他不仅受财主的欺压，还不时受狼虎侵犯，性命堪危。一次徐达在与虎搏斗的危难中，被一白胡子老人所救。徐达对老人敬佩不已，一心想拜他为师，学得本领好惩凶治恶。